日本要唤醒1600万亿日元「沉睡资金」

日本政府日前召开「金融资本市场活性化有识者会谈」,以制定金融版增长战略。最主要的课题是讨论多达1600万亿日元(约合人民币98.61万亿元)的个人的天使投资金融资产的活用对策。和美国相比,日本的个人金融资产偏向于存款和债券等风险较低的投资。着眼于日本长期的经济增长,能否制定出转向股市和风险企业投资的战略成为各方关注的焦点。

讨论的焦点是在日本引入税制优惠措施的私人养老金的设立。所谓私人养老金就是个人每年存入一定额度的资金,这部分资金将被用于投资股票或债券,个人到了退休年龄便可领取所获得的收益。该制度以美国1974年实施的个人退休金帐户(IRA)为样本。

日本的个人金融资产规模约为1600万亿日元。仅次于美国位居全球第2。但投资股市的资金占比还不到8%,现金存款则占54%,比例与2002年底基本相同,正如日本财务金融相麻生太郎所指出的,个人资产成了「沉睡的资产」。

相比之下,美国的家庭资产中,持有股票占32%。在美国IRA成为投资的主要推手。通过促进个人长期投资使民众养成投资的习惯,美国投资信托的持有比例从80年代的不到1成扩大至4成以上。

作为日本成长战略另一大支柱的强化产业竞争力方面也是一样。日本创业投资的年投资额还不到美国的10分之1。开业率方面,日本为4%,还不到美国的一半。

有识者会谈将讨论日本「天使投资税制(也称风险企业投资促进税制)」的运用以及通过互联网从不特定多数人募集小额资金的众筹(Crowdfunding)等创业促进对策。能否描绘出整体构想将成为课题。

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